Assureurs – ESG
Engagement dans la transition
Politique d’engagement actionnarial
Avec l’engagement actionnarial les assureurs peuvent influencer directement les pratiques ESG des entreprises dont ils détiennent des parts. Cela passe par la mise en place d’une politique générale d’engagement pouvant définir les positions prises par l’assureur lors des différents dialogues avec l’entreprise, ou plus précisément par la mise en place d’une politique de vote pouvant avoir un effet direct sur les choix stratégiques des entreprises dont les parts sont détenues.
Note de lecture : les chiffres pour 2023 sont inférieurs à ceux des années précédentes car la question a été précisée : il ne s’agit plus de savoir si les acteurs intègrent des critères ESG dans le cadre de leur gestion déléguée, mais bien de savoir s’ils intègrent l’application de leur politique ESG-Climat.
Politiques sectorielles
Une politique sectorielle est un document à travers lequel un acteur s’engage à arrêter ou réduire ses activités avec des entreprises dans des secteurs controversés pour des raisons économiques, sociales ou de gouvernance. Chaque acteur définit les critères et seuils de sa politique pour les secteurs concernés.
Politique de gestion
L’intégration de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance peut être ajoutée à l’analyse financière. Même si des méthodologies communes se développent dans l’analyse ESG, la multiplicité des critères, ainsi que leur hétérogénéité, complexifie la comparaison des acteurs.
Financement ESG
Produits responsables selon SFDR
Le SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) est un règlement européen entré en vigueur en mars 2021. Il permet de définir deux catégories de produits. Les produits dits article 8 correspondent à des produits faisant la promotion de caractéristiques environnementales ou sociales. Les produits relevant de l’article 9 visent des objectifs d’investissement durable.
Les labels
La labellisation d’un fonds permet à un acteur de certifier le processus de gestion et de la sélection des émetteurs présents dans son portefeuille en fonction des différents critères requis par chaque label.
Labelliser un fonds est le gage du respect du cahier des charges propre à chaque label et permet de rassurer les clients dans leur sélection de produits responsables. Différents labels français existent : ils couvrent des produits d’investissement responsable (label ISR), solidaires (Finansol) ou environnementaux (Greenfin).
Les obligations
Les obligations sont des prêts émis par des entreprises sur les marchés financiers. Des conditions extra-financières peuvent être adossées aux obligations lors de leurs émissions. Cela permet donc à des investisseurs de choisir de soutenir des entreprises et des projets suivant des critères définis, environnementaux ou sociaux par exemple.
Focus financement à impact
Fonds à impact
La finance à impact est une stratégie d’investissement ou de financement qui vise à accélérer la transformation juste et durable de l’économie réelle, en apportant une preuve de ses effets bénéfiques. La mise en place de définitions et méthodologies de mesure communes doivent permettre de structurer ces méthodes d’investissement émergentes.
Biodiversité
Empreinte biodiversité
L’empreinte biodiversité permet à un acteur de déterminer son impact sur la biodiversité à l’instar de l’empreinte carbone pour le climat. Cependant si l’empreinte carbone repose sur une seule métrique commune à tous (le CO2), l’empreinte biodiversité s’appuie sur des métriques diverses et plus complexes à agréger et comparer.
Pour en savoir plus sur les différentes façons de calculer l’empreinte biodiversité retrouvez la publication de l’Institut de la Finance Durable intitulée : « Finance & Biodiversité : l’écosystème français »